刘哲访谈(中篇):解码粤港澳大湾区金融开放创新

来源:中宏网时间:2020-05-21 10:11:56

  中宏网北京5月20日电(记者 王镜榕)据央行网站消息,四部门近日发布了《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》(以下简称《意见》)。

  在扩大金融业对外开放,深化内地与港澳金融合作方面,《意见》明确,扩大银行业开放,积极支持港澳银行等金融机构拓展在粤港澳大湾区内地的发展空间;扩大证券业开放,支持在粤港澳大湾区内地依法有序设立外资控股的证券公司、基金管理公司、期货公司;扩大保险业开放,支持在粤港澳大湾区内地设立外资控股的人身险公司。在推进粤港澳资金融通渠道多元化,促进金融市场和金融基础设施互联互通方面,《意见》提出,有序推进粤港澳金融市场和金融基础设施互联互通。

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刘哲 万博新经济研究院副院长

  日前,万博新经济研究院副院长刘哲就相关议题接受本网专访。

  激发新兴金融机构投资活力

  中宏网记者:您对《意见》在金融开放具有先行先试开创意义的政策举措方面有何分析或政策建言?

  刘哲:《意见》鼓励银行业、证券业、保险业、以及证券公司、基金管理公司、期货公司等领域深化内地与港澳金融的合作。目前很多外资银行、保险等金融机构内部都有明确的政策风险和投入产出评估,对于监管导向不明确的领域,则很少涉及。建议尽快梳理当前金融机构关切的创新和开放领域,综合考虑银行、保险、证券、私募基金、外资以及其他新兴金融机构等未来在粤港澳大湾区布局的背景,从金融机构、金融开放、金融创新等几个维度,进一步明确监管鼓励的创新和开放方向,鼓励辖内各地选择重点领域出台政策优惠和奖励细则,激发基层创新活力。

  考虑到当前部分外资机构入股中资金融机构、与通过合资方式新设金融机构的动力不足,各区市应把握外资企业的痛点,给予外资入股或新设的金融机构提供一定的"政府资源"倾斜,提升其入股或新设的积极性。比如外资保险机构与中资保险机构合资成立新的保险机构,如果外资持股比例达到60%以上,新设的保险机构在参加辖内政府安全生产责任等招标项目中,可适当降低关于注册资金本以及曾经作为重大项目独立或作为主承保人保额的要求,建立"注资-引进人才-引进产品-承接项目"的外资吸引机制,通过降低门槛、开放市场的方式,提升外资保险机构进入罗湖区的积极性。

  探索共同金融市场的可行路径

  中宏网记者:您怎么看待粤港澳金融市场的互联互通,国际上是否有可供借鉴的经验可循?

  刘哲:欧洲各成员国不同的法律、法规监管和金融结构而带来的复杂监管问题,以单一通行证制度为切入点,解决不同国家金融机构的市场准入问题,力求建立统一、公平、高效率的市场准入环境。在粤港澳大湾区也存在市场准入和市场监管不统一的问题,但金融监管的事权在中央,借鉴"单一通行证"制度,可通过"湾区联合产品"的方式,探索共同金融市场的可行路径。

  所谓"湾区联合产品"是经湾区各方监管部门审核备案后,由粤港澳大湾区合格保险金融机构,根据市场需求和相关监管规则,联合设立的金融产品,在粤港澳大湾区范围内销售,参与设立方共同承担产品的管理义务,分享产品销售收益。当前香港和大陆之间在金融账户、金融产品等的互联互通上,还存在着诸多限制,在一定程度上延缓了金融深化的推进,降低了香港资金流入的积极性。探索共同金融市场的可行路径,有利于提升金融开放的深度。

  具体操作上,可选取深圳辖内与香港产业结构相匹配、在资金流动、两地居民交流较为密切的区域,通过试点"湾区联合产品"制度,探索个人金融账户开放和金融产品共同市场的可操作路径。对比深圳各辖区的产业结构,香港与深圳罗湖区的产业相似度水平较高。从2009年至2017年,罗湖区与香港的产业相似系数一直维持在95%以上,其中2016年和2017年分别为96.32和96.6%,远高于深圳65.76的平均水平。与产业结构相对应,罗湖区的就业结构也与香港有较高的匹配度。2017年罗湖区第三产业就业人口占比为79.54%,香港占比为88.02%,为金融同业人才的交流互动奠定了一个良好的基础条件。在与港澳地区资金合作方面,罗湖地区利用外资的结构以港澳地区的投资为主,港澳资占比高于深圳全市的水平。2015年-2017年,罗湖区港澳外资金额占外资总额比重为92.4%,高于全市平均水平16.2个百分点。

  综合考虑罗湖区实现互联互通关键地理节点的区位优势、金融产业占比高与香港产业结构较为契合、与港澳资金形成了长期良性合作、密切的人文交流等优势,前期可在罗湖区进行湾区联合理财产品制度的试点,先试行北向业务,建立港澳资金的流入机制,后期针对罗湖区本地户籍的人口,逐步探索南向业务,涉及跨境资金流动管理的问题,可参考港股通账户的做法,实行资金的封闭式管理。同时,探索开展湾区联合保险产品试点的可行性。比如由港澳保险公司与保险公司合作,共同发行一款联合保险产品,可同时在粤港澳三地市场进行销售,着力解决市场规则差异、金融市场开放的广度和深度不足的痛点。


责任编辑:王晶晶
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